Кризис 2026: как он будет протекать для обычных предпринимателей — по шагам

Почему 2026 может стать жёстким годом

К концу 2025 задана важная рамка: Банк России снизил ключевую ставку до 16,00%.

16,00% и при этом обозначил длительный период жёстких денежно‑кредитных условий. Для МСП это означает простую вещь: «переждать месяц» может не получиться — потому что дорогие деньги и осторожные банки редко разворачиваются быстро.

И ещё один факт, который многое объясняет: МСП — это в основном микро и малые компании и предприниматели. По данным реестра ФНС на 10.04.2024: всего 6 503 649 субъектов МСП; микро — 6 271 376, малые — 213 540, средние — 18 733. То есть большинство живёт не “на инвестициях”, а на оборотке — на скорости, с которой деньги пробегают круг и возвращаются на счёт.

Как все начнется?

Фаза 1. Клиент становится осторожным, и это заметно по тишине в сделках

Сначала не падают продажи — сначала сделки становятся вязкими. Люди и компании дольше выбирают, чаще спрашивают «а можно подешевле», реже берут «пакет», чаще откладывают на потом. Ваша статистика это покажет быстрее любых новостей: конверсия проседает, цикл сделки удлиняется, средний чек становится капризным.

Допустим, живой пример, где сервисная компания (ремонт, медицина, авто) видит, что поток обращений держится, но клиент начинает брать “базу” и не хочет доплаты. Если бизнес не замечает эту смену поведения, он компенсирует её скидками — и незаметно открывает дверь во вторую фазу.

Фаза 2. Маржа сжимается, а выручка ещё делает вид, что всё нормально

Эта стадия обманчива. Деньги вроде заходят, выручка на графике не катастрофа — но внутри становится пусто. Маржа растворяется в скидках, в росте себестоимости, в подорожавшей логистике, в комиссиях, в процентах.

В этот момент многие МСП начинают работать «на оборот ради оборота». Это психологически приятно: “мы в рынке, мы движемся”. Финансово — опасно: оборот без маржи превращает бизнес в беговую дорожку, на которой устаёшь, но не продвигаешься.

Это может выглядеть так: магазин или небольшой опт начинает держать широкий ассортимент “на всякий случай”, чтобы не упускать клиента. Но часть позиций перестаёт оборачиваться — и деньги застревают на складе. Следующая фаза приходит не как гром, а как арифметика.

Фаза 3. Ломается денежный цикл: прибыль есть только на бумаге, потому платить нечем

Вот здесь кризис становится настоящим — именно для МСП. До этого было неприятно. Теперь становится опасно.

Всё происходит по простому механизму:

• клиент платит позже, потому что сам осторожничает
• склад тяжелее, потому что вы закупали “на оборот”
• поставщик просит быстрее или предоплату, потому что ему тоже страшно
• кредит дорогой, потому что деньги в экономике дорогие

Так появляется кассовый разрыв: по документам прибыль есть, а на счёте не хватает на зарплату, аренду, налоги и закуп.

Если хочется увидеть «пульс по больнице», он есть у ЦБ. На 01.11.2025 задолженность МСП по кредитам — 14 407 млрд руб., просроченная задолженность — 564,7 млрд руб., доля просрочки — 3,9%. Это не приговор и не страшилка — это индикатор: когда просрочка в секторе растёт, это обычно значит, что деньги не доезжают вовремя и бизнесы начинают спотыкаться об один и тот же камень.

Как это выглядит на очередном примере: небольшой цех берёт заказы, запускает работу, отгружает — и ждёт оплату. Цикл длинный. Когда клиент задерживает, цех не может вовремя купить материалы на следующий заказ и начинает «перекредитовывать оборотку», а дорогие проценты быстро съедают остаток маржи. Производство не падает сразу. Оно медленно теряет свободу действий.

Фаза 4. Домино неплатежей и “очистка” рынка

Когда таких ситуаций становится много, включается цепная реакция. Один задержал оплату — другой задержал поставщика — третий сократил отсрочку — четвёртый попросил предоплату. Рынок становится короче и жёстче: меньше доверия, меньше длинных плеч, больше требований «деньги вперёд».

На этой стадии закрываются не только те, у кого плохой продукт. Часто уходят нормальные компании, которые оказались слишком хрупкими: длинный денежный цикл, высокий фикс (аренда, лизинг, фонд оплаты труда), слабый контроль дебиторки.

И тут же, параллельно, усиливаются другие. В кризис всегда идёт передел: освобождаются локации, люди, клиенты. Компании с дисциплиной по деньгам начинают расти именно тогда, когда остальным не до роста.

А вот пример из бизнес-среды, в которой ваш автор работает, студия маниюра, которая переживает фазу 4 (надеюсь, до нее дожить), держится не на «акциях», а на понятных правилах оплаты и на повторных клиентах. Он становится меньше, но устойчивее — и именно поэтому позже расширяется первым.

Фаза 5. Восстановление начинается с предсказуемости, а не с праздника

Самая частая ошибка — ждать восстановления по ощущению “вроде стало легче”. Рынок сначала возвращает предсказуемость, и только потом — оптимизм.

Первые признаки восстановления обычно такие:

• дебиторка перестаёт удлиняться
• скидки перестают быть единственным способом закрыть сделку
• поставщики снова готовы обсуждать отсрочки
• банки перестают «сжимать» лимиты и условия

На уровне рамки ЦБ в базовом прогнозе ожидается инфляция 4,0–5,0% в 2026 и возврат базовой инфляции к 4% во второй половине 2026. Для МСП это не гарантия лёгкой жизни, а подсказка, как может выглядеть нормализация: постепенная, ближе ко второй половине года, если сценарий идёт по базовой траектории.

Если слетел с дистанции

В стресс‑год часть компаний неизбежно «слетает с дистанции». И чаще всего это происходит не в момент, когда бизнес стал “плохим”, а в момент, когда он стал хрупким: длинная дебиторка, тяжёлые запасы, высокий фикс — и кассовые разрывы превращаются в постоянный режим. Дальше всё выглядит буднично: сначала пытаются договориться и перекроить долги, потом режут расходы, потом перестают вытягивать отсрочки — и уже в финале появляется юридическая форма слова «банкротство».

Эту тему мы вынесем отдельно: как предпринимателю трезво распознать ранние сигналы, выбрать мягкий сценарий (до точки невозврата) и пройти закрытие или перезапуск так, чтобы не разрушить себе жизнь и не «сжечь» репутацию.

Чек‑лист: как понять, что вы уже в третьей фазе

• Денег на счёте хватает меньше чем на 4 недели обязательных платежей
• Дебиторка растёт второй месяц подряд, и это уже «нормально» для команды
• Запасы увеличиваются, при этом продажи не ускоряются
• Скидка стала первым инструментом, а не последним
• Поставщики сокращают отсрочку, а банки задают больше вопросов

Дорожная карта прохождения кризиса:

• В фазе 1 держите фокус на поведении клиента: конверсия, цикл сделки, средний чек. Не раздувайте фикс.
• В фазе 2 разберите маржу по‑честному: где вы зарабатываете, а где создаёте оборот, который съедает бизнес.
• В фазе 3 управляйте временем денег: прогноз денег на 8 недель, контроль дебиторки и запасов, правила отсрочек, запрет на закуп “на эмоциях”.
• В фазе 4 защищайте ликвидность и договаривайтесь о правилах оплат. Кризис редко лечится надеждой, но часто лечится переговорами и дисциплиной.
• В фазе 5 инвестируйте сначала в ускорение цикла (учёт, логистика, закуп), а потом в расширение.